Dick's Sporting Goods, Inc. (NYSE:DK) Q1 2024 Winstconferentie Oproep 29 mei 2024 8:00 AM ET
Bedrijfsdeelnemers
Nate Gilch - Senior Director, Investor Relations
Lauren Hobart - President en Chief Executive Officer
Navdeep Gupta - Executive Vice President en Chief Financial Officer
Conferentiegesprekken Deelnemers
Adrienne Yih - Barclays
Simeon Gutman - Morgan Stanley
Kate McShane - Goldman Sachs
Christopher Horvers - JPMorgan
Robert Ohmes - Bank of America
Warren Cheng -ooit kern ISI
Michael Baker - D.A.Davidson
Joseph Feldman - Telsey Advisory Group
John Kernan - TD Cowen
Justin Kleber - Baird
Joseph Civello - Truist Securities
Charles Grom - Gordon Haskett
Paul Disuez - Citi
Will Gaertner - Wells Fargo
Seth Basham - Wedbush Securities
Jonathan Matuszewski - Jefferies
Operator
Bedankt voor het staan en welkom zijn bij de winstconferentie van het eerste kwartaal van de Dick's Sporting Goods First Quarter 2024.Alle lijnen zijn op stomme geplaatst om achtergrondruis te voorkomen.Na de opmerkingen van de sprekers zal er een vraag-en-antwoordsessie zijn.[Operatorinstructies]
Bedankt.Ik wil nu de oproep overdragen aan Nate Gilch, senior directeur van Investor Relations.Je kunt beginnen.
Nate Gilch
Goedemorgen, iedereen, en bedankt dat je met ons hebt deelgenomen om onze resultaten van het eerste kwartaal van 2024 te bespreken.Op de oproep van vandaag is Lauren Hobart, onze president en chief executive officer;Navdeep Gupta, onze Chief Financial Officer.Een afspelen van de oproep van vandaag zal worden gearchiveerd op onze website van Investor Relations op Investors.Dicks.com voor ongeveer 12 maanden.
Ter herinnering zullen we toekomstgerichte verklaringen afleggen die onderhevig zijn aan verschillende risico's en onzekerheden die ervoor kunnen zorgen dat onze werkelijke resultaten materieel van deze verklaringen verschillen.Dergelijke verklaringen moeten worden overwogen in combinatie met waarschuwende verklaringen in onze inkomstenafgifte en risicofactor discussies in onze archieven bij de SEC, inclusief ons laatste jaarverslagop formulier 10-K en waarschuwende verklaringen gedaan tijdens deze oproep.
We gaan ervan uit dat geen van deze toekomstgerichte verklaringen of informatie een van deze toekomstgerichte verklaringen of informatie bijwerken.Raadpleeg onze website voor beleggersrelaties om de verzoening te vinden van onze niet-GAAP-financiële maatregelen waarnaar wordt verwezen in de oproep van vandaag.
En tot slot, eenWeinig admin -items.Ten eerste, zoals we hebben bekeken bij onze laatste winstoproep, vanaf dit kwartaal, hebben we onze vergelijkbare verkoopberekeningen herzien om inkomsten uit onze Gamechanger -activiteiten op te nemen.Ten tweede, vanaf dit kwartaal, hebben we grote openingsadvertentiekosten opgenomen binnen preopende kosten.
Deze eenmalige kosten in verband met het openen van nieuwe winkels werden historisch gepresenteerd binnen SG & A, onderdeel van advertentiekosten.We hebben de bedragen van de voorgaande periode opnieuw geclassificeerd die zijn geïnformeerd aan onze presentatie van onze huidige jaar.En ten slotte zijn we voor uw toekomstige planningsdoeleinden voorlopig van plan om onze winstresultaten van het tweede kwartaal van 2024 op 4 september 2024 te publiceren.
Daarmee zal ik nu de oproep overdragen aan Lauren.
Lauren Hobart
Bedankt, Nate, en goedemorgen, iedereen.We zijn ongelooflijk trots op onze sterke Q1 -resultaten die aantonen hoe goed onze strategieën werken.Aangedreven door onze meeslepende omnichannel-atleetervaring, gedifferentieerd productassortiment, diepe betrokkenheid bij het merk van de Dick en onze focus op het bieden van een best-in-class teamgenoot-ervaring, vervolgden we ons momentum vanaf het vierde kwartaal.Onze uitvoering op deze strategische pijlers stimuleert de aanhoudende marktaandeelwinsten.
Voor het eerste kwartaal steeg onze omzet met 6,2% tot iets meer dan $ 3 miljard.Aanpassing voor de kalenderverschuiving steeg onze composities met 5,3%, wat vorig jaar bovenop een comp -comp van 3,6% stond.Deze sterke comp werd gedreven door groei van transacties en in een gemiddeld ticket.
Tijdens het kwartaal zagen we meer atleten bij ons kopen en ze besteedden meer elke reis in vergelijking met het voorgaande jaar.Onze brutomarge in het eerste kwartaal breidde 10 basispunten uit en we bereikten een dubbele cijferige EBT-marge van meer dan 11%.
In totaal hebben we Q1 EPS van $ 3,30 geleverd.Vandaag verhogen we onze volledige jaar vooruitzichten om onze sterke Q1 -resultaten weer te geven.We verwachten nu dat de COMP -omzetgroei voor het jaar in het bereik van 2% tot 3% zal liggen en EPS in het bereik van $ 13,35 tot $ 13,75 zal liggen.
Onze nadruk op de omnichannel -atleetervaring is het stimuleren van robuuste betrokkenheid van atleet.We blijven serviceniveaus verbeteren in al onze digitale en winkelervaringen om onze atleten te ontmoeten waar ze ook zijn, de ondersteuning en service bieden die ze nodig hebben en sneller product in hun handen krijgen.Tijdens het eerste kwartaal blijven we groei zien in onze omnichannel-atleten, onze sterkste atleten, die meer met ons doorbrengen en vaker winkelen dan single-channel atleten.
Zoals we eerder hebben gesproken, zijn onze belangrijke investeringen om onze portefeuille te herpositioneren, de sleutel tot het leveren van een verhoogde omnichannel -atleetervaring.We verwachten House of Sport en onze volgende generatie 50.000 vierkante voet Dick's winkel om robuuste omnichannel -atleetbetrokkenheid te stimuleren en sterke verkoop en winstgevendheid te genereren.
Tijdens het eerste kwartaal hebben we twee House of Sport -locaties geopend en zijn we verheugd om dit jaar zes extra locaties te openen.We hebben ook twee volgende generatie 50K-locaties geopend tijdens het eerste kwartaal en kijken uit naar het openen van een extra 14 locaties in 2024.
We blijven erg tevreden met de resultaten van de concepten van deze spannende Dick.Deze eenmalige punch van House of Sport en onze volgende generatie 50k-indeling in combinatie met de verhoogde omnichannel-ervaring die onze teamgenoten tot leven brengen gedurende ons hele portfolio is de toekomst van Dick's.
We groeien ook onze Golf Galaxy Performance Centers, een meeslepende ervaring voor golfliefhebbers van alle niveaus, en openden drie nieuwe locaties tijdens het eerste kwartaal.We blijven vertrouwen in de groeimogelijkheid op lange termijn in golf en zijn verheugd om deze ervaring naar meer golfers te brengen.
Investeren in onze digitale mogelijkheden staat centraal in ons omnichannel -succes.Ik wil kort praten over Gamechanger, de beste live streaming, planning, communicatie en scorekoppelings mobiele app waar we de eerste en beste plek bouwen om jeugdsporten te ervaren.
Tijdens het eerste kwartaal dreef Gamechanger een sterke omzetgroei.Meer dan 5 miljoen unieke gebruikers die zich bezighouden met GameChanger van gemiddeld ongeveer 30 minuten per dag in de app.We zagen een robuuste toename van het gebruik van de app in alle sporten, inclusief die welke nieuwer zijn op het Gamechanger -platform zoals basketbal, voetbal, voetbal en volleybal.
We zijn verheugd om te blijven innoveren binnen de snelgroeiende, multi-miljard dollar Youth Sports Technology Market en onze relaties met atleten en hun families te versterken via Gamechanger.
Onze toegang tot gedifferentieerd on-trend product, dat onze tweede strategische pijler is, helpt Dick's de go-to-bestemming voor sport in de VS te maken.We zijn enthousiast over de productpijplijn van onze belangrijkste merkpartners.
Nike's recente Parijse Innovation Summit benadrukte bijvoorbeeld verschillende doorbraakproducten in kleding en schoenen die we uitkijken naar onze atleten.Onze relaties met onze merkpartners zijn sterker dan ooit en de innovatie van prestaties en stijl is naar onze mening nog nooit zo beter geweest.
Bovendien resoneren onze vlaggenschip verticale merken DSG, Calia en VRST, zeer goed met onze atleten.Ze blijven de totale groei van het bedrijf COMP overtreffen en dragen een grotere marge -uitbreiding bij.We zien een lange landingsbaan voor verkoop- en winstgevendheidsgroei voor onze verticale merken.
Onze teamgenoten zijn een cruciale motor voor ons succes en onze derde strategische prioriteit is het bieden van een beste teamgenoot-ervaring.Afgelopen kwartaal zijn we uitgeroepen tot een geweldige plek om te werken voor het vierde jaar op rij.We blijven ons concentreren op het bieden van onze teamgenoten van de tools en technologie om hen te helpen hun werk beter te doen en een cultuur te besturen waar ze zich kunnen ontwikkelen en gedijen.
Ten slotte creëren we diepere merkbetrokkenheid.Tijdens het eerste kwartaal hebben we geïnvesteerd in verschillende spannende marketingcampagnes en bleven we ook investeren in Dick's Brand Building tijdens maart Madness.We zijn verheugd om het 10-jarig jubileum van ons Foundation Sports Matter-programma te vieren en heeft onlangs aangekondigd dat het programma $ 2 miljoen aan subsidies geeft om zijn verjaardag te markeren en nog meer jonge atleten in staat te stellen hun passies na te streven.
Bij het afsluiten zijn we erg tevreden met de sterkte van onze eerste kwartaalprestaties en hebben we zeer vertrouwen in onze strategie om aanhoudende, winstgevende groei te stimuleren.
Voordat ik concludeert, wil ik al onze teamgenoten in het hele bedrijf bedanken voor hun enorme inspanningen en voortdurende toewijding aan Dick's sportartikelen.Het is hun passie en hard werken dat deze resultaten mogelijk maakt.Ze zijn echt een uitstekend team.
Daarmee zal ik de oproep overdragen aan NavDeep om onze financiële resultaten in meer detail te delen.
Navdeep Gupta
Bedankt, Lauren, en goedemorgen, iedereen.Laten we beginnen met een kort overzicht van onze resultaten van onze eerste kwartaal.We zijn zeer verheugd om een geconsolideerde omzetstijging van 6,2% tot $ 3,02 miljard te rapporteren.Dit omvatte een voordeel van de kalenderverschuiving vanwege de 53e week vorig jaar van ongeveer $ 45 miljoen.
Aanpassing voor de kalenderverschuiving die volgens ons het duidelijkste beeld van het bedrijf biedt.Onze composities stegen met 5,3% naarmate we het marktaandeel bleven winnen.Onze sterke composities stonden vorig jaar bovenop een comp -comp van 3,6%.Onze Q1 -composities werden aangedreven door een toename van de transacties met 2,7% en een toename van het gemiddelde ticket met 2,6%, en we zagen kracht over schoenen, atletische kleding en hardline.
De brutowinst voor het eerste kwartaal was $ 1,1 miljard, of 36,29% van de netto -omzet en verhoogde 10 basispunten ten opzichte van vorig jaar.Dit omvatte hefboomwerking op bezettingskosten als gevolg van hogere omzet en een daling van de merchandisemarge van 45 basispunten, waaronder een hogere krimp van 22 basispunten op jaarbasis.Het is vermeldenswaard dat hoewel we verwachtten dat onze krimp hoger zou zijn dan het voorgaande jaar, de toename van de krimp gemodereerd in vergelijking met onze verwachtingen.
Op basis van niet-GAAP, zoals verwacht, stegen de SG & A-kosten met 6,6% tot $ 739,7 miljoen en gedelevergde 10 basispunten in vergelijking met vorig jaar.Deze toename van SG & A Dollars omvatte investeringen in de opwindende merkcampagnes die we eerder dit jaar hebben geïntroduceerd ter ondersteuning van Calia, DSG en Golf Galaxy en Dicks.com.Dit omvatte ook hogere geschatte kosten voor stimuleringscompensatie en kosten ter ondersteuning van onze omzetgroei.
Pre-openingskosten waren $ 21,1 miljoen, een stijging van $ 11,9 miljoen in vergelijking met het voorgaande jaar.Deze verwachte toename werd voornamelijk aangedreven door ons Q1 House of Sport -openingen.Zoals Nate eerder opmerkte, zijn in de huidige en voorgaande jaren SG & A en pre-openingskosten aangepast om de herclassificatie van grote openingsadvertenties van SG & A tot pre-openingskosten weer te geven.
EBT was $ 342,4 miljoen, of 11,34% van de netto -omzet.Dit is te vergelijken met EBT van $ 328,3 miljoen, of 11,55% van de netto -omzet in Q1 van 2023. Zoals verwacht, groeide ons belastingtarief van het eerste kwartaal van 7,2% in het kwartaal van vorig jaar tot 19,6% dit jaar.Ik zal u eraan herinneren dat deze toename van ongeveer 1.200 basispunten de hogere belastingaftrek weerspiegelt van de vestiging van Employee Equity Awards en oefeningen in het voorgaande jaar, die de inkomsten van Q1 2023 met ongeveer $ 0,45 in vergelijking met het kwartaal van het lopende jaar hebben beïnvloed.
In totaal hebben we inkomsten geleverd per verwaterd aandeel van $ 3,30.Dit is in vergelijking met de winst per verwaterd aandeel van $ 3,40 vorig jaar.Nu we naar onze balans kijken, eindigden we Q1 met ongeveer $ 1,6 miljard aan contant geld en kasequivalenten en geen leningen op onze onbeveiligde kredietfaciliteit van $ 1,6 miljard.Onze inventarisniveaus van het kwartaalstroffen stegen met 5,5% in vergelijking met het eerste kwartaal van vorig jaar, iets onder onze omzetstijging met 6,2%.Wij geloven dat onze inventaris schoon en goed gepositioneerd is.
Wenden tot onze kapitaaltoewijzing van het eerste kwartaal.De netto kapitaaluitgaven waren $ 126 miljoen en we betaalden $ 94 miljoen aan driemaandelijkse dividenden.We hebben ook 548.000 aandelen van onze aandelen ingekocht voor $ 113,6 miljoen voor een gemiddelde prijs van $ 207,32.In 2024 blijven we inkoop van $ 300 miljoen verwachten.
Nu, onze vooruitzichten voor 2024. Als gevolg van onze sterke Q1-prestaties, onze verwachtingen voor voortdurende robuuste vraag van atleten en het vertrouwen dat we in ons bedrijf hebben, verhogen we onze vooruitzichten op het hele jaar.We verwachten nu een geconsolideerde omzet in het bereik van $ 13,1 miljard tot $ 13,2 miljard.
Bovendien verwachten we nu de omzetgroei van COMP in het bereik van 2% tot 3% in vergelijking met onze eerdere verwachting van 1% tot 2% groei.EBT -marge is nu gepland op 11,1% in het middelpunt vergeleken met 10,9% eerder.De brutomarge zal nu naar verwachting bescheiden uitzetten in vergelijking met 2023 niet-GAAP-resultaten.
We verwachtten eerder dat bruto marges in lijn zouden zijn met 2023 niet-GAAP-resultaten met ongeveer 35%.We blijven SG & A-kosten verwachten om bescheiden te heffen in vergelijking met 2023 niet-GAAP-resultaten.In totaal verwachten we nu dat de winst per jaar per verwaterd aandeel in het bereik van $ 13,35 tot $ 13,75 zal liggen in vergelijking met onze eerdere verwachtingen van $ 12,85 tot $ 13,25.
Onze winstrichtlijnen zijn gebaseerd op ongeveer 83 miljoen uitstaande gemiddelde verdunde aandelen en een effectief belastingtarief van ongeveer 23% in vergelijking met onze eerdere verwachting van ongeveer 24%.We blijven netto kapitaaluitgaven van ongeveer $ 800 miljoen voor het jaar verwachten.
Ten slotte wil ik, terwijl u Model 2024 modelleert, wijzen op een paar dingen waarvan we verwachten dat ze de vergelijkbaarheid van onze financiële resultaten voor het tweede kwartaal zullen beïnvloeden.Bedenk eerst dat we vanwege de verschoven kalender verwachten dat onze gerapporteerde totale verkoop in de eerste helft positief wordt beïnvloed met een offset in de tweede helft.In het bijzonder, gezien de impact van de verschuiving op een belangrijke back-to-schoolweek, verwachten we dat onze gerapporteerde totale omzet in Q2 positief wordt beïnvloed door ongeveer $ 100 miljoen versus het voorgaande jaar met een offset in Q3.
Ten tweede beginnen we de hogere krimpfrequenties uit 2023 in het komende tweede kwartaal te verjaardagslareren.Ter herinnering, onze krimp in het tweede kwartaal van vorig jaar omvatte ook een cumulatief ongunstig waar.krimpen tijdens het tweede kwartaal van dit jaar.
Bij het sluiten zijn we erg tevreden met onze Q1 -resultaten en blijven we enthousiast over de toekomst van ons bedrijf.
Dit concludeert onze voorbereide opmerkingen.Bedankt voor uw interesse in Dick's sportartikelen.Operator, u kunt nu de lijn openen voor vragen.
Vraag-en-antwoord sessie
Operator
Bedankt.We beginnen nu met de vraag-en-antwoordsessie.(Instructies van de operator) We vragen u om uzelf te beperken tot één vraag en één vervolg.Je eerste vraag komt uit de lijn van Adrienne Yih van Barclays.Uw lijn is open.
Adrienne Yih
Geweldig.Heel erg bedankt en gefeliciteerd met een geweldige start van het jaar.Lauren, we hadden het geluk om House of Sport in het kwartaal in Boston te zien.En ik denk dat mijn vraag voor jou nogal langere termijn is.Het idee of de filosofie was dat je een winkel wilde creëren, zodat mensen niet naar een andere winkel zouden hoeven te gaan dan House of Sport of de volgende generatie van de Dick.Dus hoe ziet u een beetje in de mate dat u het landschap van de sportartikelen ziet, een beetje op weg gaan?En dan is mijn soort hoofdvraag de investering in training, onderwijs, service en vervolgens adverteren, het is een niveau van alles wat we momenteel in het retaillandschap zien.Dus kun je praten over soort investeringen die je daar doet en hoe dat je concepten onderscheidt ten opzichte van de rest van de detailhandel?Bedankt.
Lauren Hobart
Geweldig.Bedankt, Adrienne.Ja.We waren heel blij dat u en een groep mensen in Boston hebben.We hebben daar een heleboel mensen laten komen door het huis van de sport, en de opwinding in die gemeenschap is absoluut gewoon ongelooflijk geweest om te zien.Ik denk dat het ding over House of Sport dat echt de sportwinkel opnieuw definieert, is dat we een ervaring creëren die mensen nergens anders kunnen krijgen.En wat je ziet is dat atleten er echt op reageren, dus gemeenschappen reageren erop.Ik weet niet hoe - sommigen van jullie sms'en dat je de blimp voorbij zag gaan.Zoals, er is gewoon zoveel fanfare en opwinding wanneer we een huis van sport openen.Maar als het open is, komen atleten binnen, ze rijden verder, ze besteden meer tijd, ze zijn echt enthousiast over het product en de ervaring die ze zien in House of Sport.Ten tweede zijn de merkpartners die we hebben ook erg enthousiast, omdat we een merk tot leven kunnen brengen op een heel verhoogde manier in ons hele bedrijf.Maar in House of Sport, omdat we samenwerkingsruimtes en andere mogelijkheden hebben om een merk echt tot leven te brengen, kunnen we een merk op de best mogelijke manier presenteren en dat helpt ons om zowel nieuwe partnerschappen als meer toegang en opwinding met onze huidigemerkpartners.En dan zou ik erop wijzen dat ik zou opmerken dat als je kijkt naar onroerendgoedontwikkelaars en verhuurders en winkelcentrumontwikkelaarwinkelcentrum.En dus is er daar ook veel opwinding op de markt.Over de hele linie zijn we gewoon super enthousiast over House of Sport en even enthousiast over ons nieuwe 50K vierkante voet formaat, dat een verwijdering van het House of Sport is, maar veel van dezelfde elementen biedt.U vroeg naar investeringen.Ik zal het naar NavDeep veranderen om een beetje te praten over SG & A, maar de SG & A -kosten in Q1 waren zoals gepland en we hebben geïnvesteerd in marketing.We zullen blijven investeren om ons merk op de lange termijn op te bouwen.We hebben geïnvesteerd in training en service- en technische tools om de atleetervaring te stimuleren die onze teamgenoten nodig hebben om te kunnen leveren.Is er iets dat je zou toevoegen NavDeep?
Navdeep Gupta
Ja nee.Goedemorgen, Adrienne.En gewoon voortbouwend op wat Lauren zei, de focus blijft, zoals Lauren zei, het is rond de kern vier pijlers.En twee van die pijlers waar we veel over praten, gaan over de atleetervaring en de teamgenoot -ervaring.En het werk dat ons winkelteam, evenals het merchandising -team, doen om innovatief en zeer gedifferentieerd product naar onze winkels en het winkelteam te brengen, het werk dat ze doen bij het bieden van deze ervaring en een soort fitte ervaring datWe zijn in staat om onze atleten te bieden wanneer ze de winkel binnenlopen, of het nu een honkbalknuppel is, of het nu een golfclub is, waarvan we denken dat het de - is een soort van onze differentiator, omdat we niet alleen zien binnen onze eigen spelers,Maar eerlijk gezegd tegen enkele van de speciale spelers die ook op de markt zijn.Dus dat zal een belangrijk gebied zijn voor onze investeringen.En zoals Lauren aangaf, laten we zien dat met de investeringen in reclame, inclusief onze verticale merken en hoe gedifferentieerd ze zijn als onderdeel van Q1.Maar we verwachten dat deze investeringen in evenwicht blijven worden tegen de omzetgroei die we hier ook leveren.
Adrienne Yih
Hartelijk dank.Het verschijnt zeker in de winkels.Bedankt.
Lauren Hobart
Bedankt.
Navdeep Gupta
Bedankt.
Operator
Je volgende vraag komt uit de lijn van Simeon Gutman van Morgan Stanley.Uw lijn is open.
Simeon Gutman
Goedemorgen iedereen.Ik wilde vragen naar verkoop door seizoensgebonden merchandise lente en zomer terwijl de seizoenen overstappen, en in de context van merchand marge die dit kwartaal een beetje daalde.Kun je ook met ons delen, was merchmarge of is het merchandiemarge -plan om vlak te zijn binnen de algemene brutomarge -richtlijnen, of wordt de brutomarge verhoogd door de bezetting?Bedankt.
Lauren Hobart
Bedankt, Simeon.Ja, voor het kwartaal waren we echt blij met onze brutomarge, 10 basispunten, 36,29%uitgebreid.Er waren een heleboel putten en neemt het kwartaal aan, zoals we hadden verwacht, nou en een onverwachte goede verrassing met de verkoopnummers die ons in staat stelde om meer hefboomwerking te geven aan de bezettingskosten, meer hefboomwerking op de supply chain en e-commercekosten.Dat was allemaal - werd enigszins gecompenseerd door een afname van 45 basispunten in de merchandmarge, maar dat we hadden verwacht dat we voornamelijk hadden gedreven vanwege de krimp, het feit dat we nog niet verjaardag zijn, de krimpreserves die we op hun plaats zetten,En we zullen beginnen met jubileum die in Q2.Ik denk dat het belangrijk is op te merken dat onze-een van onze belangrijkste merchandising-strategieën en een van onze kern voor het rijden op verkoop is om onze inventaris schoon en fris te houden.We verplaatsen het product constant door de levenscyclus, zodat wanneer mensen onze winkels binnenkomen of online winkelen, ze een volledig gedifferentieerd assortiment krijgen en ze de producten vinden die voor hen aantrekkelijk zijn.En dus, zoals verwacht, werd de merchandmarge enigszins afgenomen in het eerste kwartaal.Maar voor het hele jaar verwachten we nu de brutomarge bescheiden uit te breiden, terwijl we voordat we hadden gezegd dat het plat zou worden.
Simeon Gutman
Dat is handig.
Navdeep Gupta
En Simeon, we verwachten -
Simeon Gutman
Ik wil vragen --
Navdeep Gupta
Simeon, ik zal gewoon nog een ding toevoegen aan wat Lauren zei.De merch-marge die ik in Q1 zou zeggen, was in lijn met onze verwachtingen en we verwachten dat de merchmarge ook op jaarbasis bescheiden zal uitbreiden in '24 in vergelijking met de resultaten van niet-GAAP 2023.
Simeon Gutman
Oké.En dan follow-up, NavDeep, de volledige jaar EBIT of de impliciete EBIT of EBT, hoe je er ook naar kijkt, ziet eruit alsof het wordt opgegroeid boven en verder wat werd bereikt of verslagen versus het straatnummer in Q1.De comp, denk ik, lijkt meer een doorstroom door wat er in Q1 is gebeurd.Dus is dat eerlijk en wat verandert in termen van winst om de achterkant te verhogen, terwijl de verkoop een beetje omhoog gaat door wat er in het eerste kwartaal is gebeurd?
Navdeep Gupta
Ja, Simeon, dat is een geweldige vraag.Allereerst wil ik beginnen met te zeggen dat we echt enthousiast waren over de resultaten die we hier in Q1 hebben afgeleverd en we blijven echt enthousiast over de toekomst en de kansen die we voor ons zien.Zoals u zich kunt voorstellen, is dit slechts Q1.We hebben heel vroeg in het jaar en iedereen weet wat er nog meer op macro-factor gebeurt.Dus wat we vandaag hebben gedaan in termen van de richtlijnen voor het hele jaar, is dat het de resultaten weerspiegelt die we hier in Q1 hebben gepost en we hebben grotendeels onze verwachtingen voor Q2 tot Q4 gehandhaafd.Er is een beetje een ontkoppeling met de externe consensusverwachting, maar ik zou zeggen, we zijn op de juiste manier voorzichtig als we denken over Q2 tot Q4.Maar we blijven echt enthousiast over de kansen die we zien voor de balans van het jaar.
Simeon Gutman
Bedankt.Goede resultaten.Groetjes.
Navdeep Gupta
Bedankt.
Operator
Je volgende vraag komt uit de lijn van Kate McShane van Goldman Sachs.Uw lijn is open.
Kate McShane
Hoi.Goedemorgen.Bedankt voor het nemen van onze vraag.Ik geloof dat wanneer u voor het laatst de omzet van dezelfde winkels van 1% tot 2% leidde, voornamelijk gebaseerd was op uw veronderstelling van marktaandeelwinsten.Is er met de nieuwe COMP -gids van 2% tot 3% vandaag een beter beeld van de gezondheid van de industrie binnen dat of wordt het nog steeds voornamelijk gedreven door marktaandeel?
Lauren Hobart
Kate, we zijn verheugd om de COMP -begeleiding te verhogen van 1% naar 2% tot 2% tot 3% voor het saldo van het jaar.Zoals Navdeep zojuist al zei, stroomt het grote deel daarvan door de resultaten die we net in Q1 hadden, zodat we een geschikt niveau van voorzichtigheid behouden terwijl we gaan.We zijn uiteraard van plan om marktaandeel te blijven winnen.Dat is een van onze - het is een van onze belangrijkste strategieën en we denken dat we de ervaring en het product hebben om dat te kunnen doen.
Kate McShane
Oké.Bedankt.En dan is onze tweede vraag, met de verandering in boekhouding voor GameChanger en enkele van je eerdere opmerkingen in de voorbereide opmerkingen over GameChanger, daar een zinvolle strategiewijziging daar in termen van hoeveel dat het bedrijf kan stimuleren en wat een soort van de lange tijd is-Termoel en strategie met GameChanger?
Lauren Hobart
Ja.Bedankt voor de vraag.We zijn zo enthousiast over gamechanger en opgewonden in het feit dat het zo'n geweldig emotioneel platform is waarmee mensen zich kunnen bezighouden met de sporten van hun kinderen, met de sport van hun kleinkinderen, en kinderen kunnen hun statistieken volgen en zien hoe ze het doen enwaar ze optreden.Dus u hoort de opwinding omdat we in dit digitale platform hebben geïnvesteerd.Het is een toonaangevende jeugdsport -app.Het heeft ongelooflijke mogelijkheden en het blijft een zinvol succes leiden.Dus 5 miljoen actieve gebruikers op het platform in Q1, gemiddeld 30 minuten per dag uitgeven aan GameChanger.Het is een ongelooflijke engagementtool.Dus de manier waarop ik ernaar kijk, zoals we ernaar kijken, is dat het een belangrijk onderdeel is van onze langetermijnstrategie om synoniem te worden met sport.Het maakt deel uit van ons hele ecosysteem.Je ziet - we proberen het in composities te verklaren, het is nu een relatief verwaarloosbaar onderdeel van die vergelijking, maar we geloven dat het een groot deel van onze toekomst is.
Navdeep Gupta
Kate, ik zal daar nog twee punten aan toevoegen, aan wat Lauren zei.Allereerst is het platform zelf een zeer hoge groei, zowel op verkoop als op een - en als een zeer winstgevend platform.Dus op zichzelf is het bedrijf zelf fantastisch.Het andere waar we het over hebben gehad, is het feit dat de atleten die zowel Gamechanger -gebruiker als de scorecard -gebruiker zijn 2x het inkomstenprofiel van alleen een scorekaartgebruiker hebben.Dus dat geeft ook aan dat het niveau van betrokkenheid dat we hebben met deze multi-channel atleten eigenlijk heel, heel spannend en interessant voor ons is, omdat we met dit platform naar de kans op lange termijn kijken.
Kate McShane
Bedankt.
Lauren Hobart
Bedankt.
Operator
Je volgende vraag komt uit de lijn van Chris Horvers van JPMorgan.Uw lijn is open.
Christopher Horvers
Bedankt.Goedemorgen.Dus mijn eerste vraag is slechts een vervolg op de merchandise-marge.Kun je praten over wat na het eerste kwartaal down is, kun je praten over wat de chauffeurs van wat het in het jaar omhoog doet?En binnen dat antwoord is misschien het adres kan het kanaalinventaris opruimen?We hebben gehoord over misschien dat sommige van de verkopers promotie zijn.Komt de nieuwheid?Is het het huis van sport?Misschien helpen ons na te denken over wat de grote bestuurders zijn?Bedankt.
Navdeep Gupta
Ja, Chris, ik zal beginnen met de jaarlijkse vooruitzichten die we hebben gegeven.Dus we verwachten zowel de brutomarge als de samenvoegmarge bescheiden uit te breiden in vergelijking met 2023 niet-GAAP-resultaten die we vorig jaar hebben gepost.De ingrediënten daarin, als u nadenkt over Q1 -resultaten, hebben we al verklaard wat er een paar punten zijn die we vandaag hebben gedeeld rond de Q2 -verwachting waar u aan moet denken als u dit modelleert.De eerste en vooral is dat we 84 basispunten hadden van de accumulatief true-up in Shrink vorig jaar toen we de fysieke voorraden in die winkels deden.En dus verwachten we niet op dezelfde impact dit jaar te hebben.Er zal dus de voorkeur zijn die we verwachten in krimpende resultaten in Q2.En we blijven op de juiste manier voorzichtig voor de balans van het jaar alleen op de krimplijn zelf.En bovendien, zoals je zou herinneren - je zou je herinneren dat we vorig jaar in Q2 een deel van de inventaris in de buitenruimte aan het opruimen waren.Dus we anticiperen op die acties ook niet, want waar we dit jaar Q1 hebben verlaten, voelen we ons echt geweldig over de - onze inventaris en de kwaliteit van de inventaris en vooral het assortiment dat we beschikbaar hebben om in het soort te gaanvan het belangrijkste verkoopseizoen hier in Q2.Zo enthousiast over het assortiment en hoe schoon dat assortiment is.Dus we verwachten dat actie niet opnieuw zal worden geannualiseerd, omdat we naar Q2 kijken.
Christopher Horvers
Begrepen.En dan in My, als een vervolgvraag, kun je gewoon een beetje aanraken over hoe je denkt over de cadans van composities gedurende het jaar?Ik weet dat je niet specifiek naar een kwartier rijdt, maar hoe moeten we daarover nadenken?Ik weet dat er hier wat lift was in het eerste kwartaal met betrekking tot de gesloten winkels, het House of Sports -winkels.En ik denk dat de algemene consensus misschien ongeveer twee punten was.Dus alle opmerkingen daarover en hoe je denkt over de cadans van composities in het jaar?Hartelijk bedankt.
Lauren Hobart
Ja, Chris, je hebt helemaal gelijk.We zeiden oorspronkelijk, en we zijn nog steeds van mening dat de eerste helft van het jaar, waar we acht van onze grootste winkels hadden die werden omgezet in House of Sports en voor een groot deel van de eerste helft van vorig jaar worden gesloten, sterkere composities in Q1 rijden.Nu hebben we duidelijk een sterkere comp geleverd dan we zelfs hadden verwacht.Maar in de eerste helft doen we dat, we zullen die impact voelen, en in de tweede helft gaan we tegen die openingen.En daarom hebben we de vertraging gezegd.We verwachten wat vertraging in de achterkant en er is in die mening niets veranderd.Dat blijven we geloven.
Christopher Horvers
Geweldig.Hartelijk bedankt.
Lauren Hobart
Bedankt.
Operator
Je volgende vraag komt uit de lijn van Robby Ohmes van Bank of America.Uw lijn is open.
Robert Ohmes
Hey goede morgen.Geweldig kwartaal.Mijn eerste vraag is gewoon, Lauren, jullie leiden al een tijdje met kleding en schoenen.Eventuele tekenen of verwachtingen die hardlijnen kunnen inhalen en weer voor jullie kunnen groeien?
Lauren Hobart
Bedankt, Robby.Ja.Wat echt geweldig is aan het kwartaal dat we net hadden met de 5,3% comp is dat we groei zagen in alle aspecten van ons bedrijf.Dus we zagen groei in schoeisel, we zagen groei in atletische kleding, we zagen groei in totale hardlijnen.Het is duidelijk dat er een paar putten zijn en daar aannemen.En we hebben het over sommige daarvan gehad - sommige van de consumententrends die de juiste grootte van de pandemie zijn.Maar dat is een heel klein stukje van onze zaken.En de Core Hardline -categorieën doen het erg goed.Afgelopen kwartaal hadden we een iets natter seizoen, hadden een beetje invloed op het spel van golf en teamsporten, maar nominaal.En over het algemeen zijn we heel, heel enthousiast over de hardlines.
Robert Ohmes
Begrepen.En toen hebben jullie Nike en de Paris Summit in het persbericht gebeld, kun je een beetje meer kleur geven over hoe je denkt dat de pijplijn eruit ziet van Nike en je andere belangrijke leveranciers versus wat je vorig jaar kreeg op weg naar het jaar?
Lauren Hobart
Bedankt, Robby.Ja, ik zou zeggen dat we enthousiast zijn over de productpijplijn die we in onze strategische partners zien en we zien er op de lange termijn uit, uiteraard hebben we langetermijnvergaderingen voor strategieplanning waar we een paar jaar met onze strategisch bekijkenpartners.Ik ben ook erg opgewonden, zoals we allemaal zijn, over onze vlaggenschip verticale merken, de Calia, DSG, VRST, ongelooflijk goed doen en enkele van onze opkomende merken.Binnen onze strategische partners zijn we erg enthousiast over het langetermijnwerk dat we in Nike zagen.We waren daar op de Innovation Summit en daarna zaten we meer recent in hun kantoren en keken we naar toekomstige innovatie.Ik zou dingen roepen zoals de technologie die ze naar het luchtplatform brengen.Het wordt erg opwindend vanuit het oogpunt van consumenten.We zijn echt enthousiast over de verhoging van zowel prestatieverbinding als schoeisel en brengen wat nieuwheid in die categorieën.En dan zijn ze begonnen te praten over wat hun Olympische berichten zullen zijn en we zijn echt, heel enthousiast om te zien dat dat op de markt komt en gewoon consumenten lawaai rond het Nike -merk te stimuleren.Dus over de hele linie, erg enthousiast over dat partnerschap.
Robert Ohmes
Klinkt goed.Bedankt.
Lauren Hobart
Bedankt.
Operator
Je volgende vraag komt van de lijn van Warren Cheng van Evercore ISI.Uw lijn is open.
Warren Cheng
Hey goede morgen.Gefeliciteerd met een echt solide kwartaal en een zware omgeving hier.Ik wilde vragen hoe je hier over SG & A-investering denkt en of dat evolueert, gezien de echt sterke reactie die je op de verhoogde serviceniveaus in House of Sport en de volgende generatie winkels krijgt.Zou de kern kunnen profiteren van een soort hoger niveau van SG & A en verkooppersoneel?En misschien gewoon als je even de tijd zou kunnen nemen en hier op de middellange termijn over SG & A denk.
Navdeep Gupta
Dus Warren, allereerst, laten we beginnen met waar de SG&A binnenkwam. Dus SG & A Deleveraged 10 basispunten hier in Q1 en dat werd aangedreven door de kerninvesteringen die we doen, het opnemen in advertenties.Dus omdat we duidelijk een kans zien om te blijven positioneren, vooral bij vlaggenschip verticale merken op een veel geschiktere manier met onze atleten omdat die merken, zoals Lauren zei, zo goed resoneren.Dus je zag ons een advertentiebericht rond Calia rond DSG komen en reed het merkbekendheid voor ons Dotcom -platform met Dicks.com.Dus dat zal een gebied zijn dat we zeiden dat we in het eerste kwartaal en het begin van het jaar zouden investeren, en dat deden we.En dan op basis van het hele jaar wat we hebben geleid, is dat we verwachten dat onze SG&A bescheiden op jaarbasis bescheiden gebruik zal maken.Dus we zijn verstandig in hoe we investeringen doen.U riep dat we investeringen doen in talent, in technologie, evenals in het winkelniveau van de winkel, vooral als u naar het huis van sport en de 50k kijkt.En dat zijn een soort van geplande investeringen die we doen naast investeringen die we doen in de winkelopleiding.Dus we zullen blijven kijken om deze kerninvesteringen te doen die de differentiatie op de markt stimuleren en echt goed resoneren met de atleten.Echter, evenwicht tussen de algehele mogelijkheid om de leverage op de SG & A -lijn voor het hele jaar te stimuleren.
Warren Cheng
Bedankt, NavDeep.En mijn vervolgvraag, kun je ons helpen het $ 35 miljoen per doosnummer te plaatsen dat je vorig kwartaal hebt gegeven in een beetje meer context?Zodra je de komende drie jaar volledig bent uitgerold naar het 75 tot 100 doelwit, zou dat dan een soort van de grotere en meer productieve winkels in de keten vertegenwoordigen?Omdat ik weet dat het nieuwe huis van sport veel verschillende vormen en maten heeft of is dat behoorlijk representatief voor het gemiddelde dat je zou verwachten in de volledig verkleinde keten?
Navdeep Gupta
Ja.Dus de $ 35 miljoen die we vorig kwartaal hebben gedeeld, dat is een soort van onze verwachting voor een gemiddelde sporthuis op een omni -basis.Dat omvat zowel de winkel als de e-comm-business.En we hebben 12 op winkels gebaseerd uitgerold - dit is gebaseerd op het leren dat is geïnformeerd door die 12 winkels die we eind 2023 hebben geopend en we blijven erg enthousiast over de twee winkelopeningen die we hier in Q1 hebben gedaan.
Lauren Hobart
Ik zou er ook op wijzen dat de 50K's ongelooflijk sterke resultaten blijven leveren.En het huis van sport, degenen die het langst zijn geopend, blijven ook groeien.Dus we zijn echt enthousiast, niet alleen over hoe ze openen, maar hoe ze daar voorbij groeien.
Warren Cheng
Bedankt.Leuke kwartier.Succes.
Lauren Hobart
Bedankt.
Navdeep Gupta
Bedankt.
Operator
Je volgende vraag komt uit de lijn van Mike Baker van D.A.Davidson.Uw lijn is open.
Michael Baker
Oke dank je wel.Een beetje gevraagd, maar vraag het misschien een andere manier.De - dus de EBT - de impliciete EBT -marge voor de rest van het jaar is voorbij, denk ik nadat het dit kwartaal was.Nu lijkt het erop dat veel daarvan komt door het fietsen dat het tweede kwartaal van vorig jaar daalt.Dus ik denk dat de vraag dit is, hoe moeten we nadenken over het potentieel om je marges in de achterkant van het jaar te vergroten en dan na dit jaar zullen de marges, althans volgens je begeleiding, zijn, denk ik, 30Basispunten op de EBT -lijn dit jaar.Wat zijn de marge-stuurprogramma's op lange termijn?Moeten marges zodra we de gemakkelijke vergelijking in het tweede kwartaal fietsen, blijven de marges omhoog gaan?
Navdeep Gupta
Ja, Mike, geweldige vraag.Ik zal vandaag geen driemaandelijkse begeleiding bieden, maar wat we u hebben gegeven, zijn enkele van de belangrijkste ingrediënten.Op basis van een hele jaar verwachten we dat onze EBT-marge zal uitbreiden door het feit dat we verwachten dat de brutomarge bescheiden zal uitbreiden, evenals onze SG&A bescheiden zal gebruiken in vergelijking met niet-GAAP-resultaten voor 2023Bestuurders daarvan zullen hier zeker in Q2 zijn.Houd er rekening mee dat Q2 ook de grotere hoeveelheid hefboomwerking zal hebben die wordt aangedreven door de $ 100 miljoen van de verkoopverschuiving die we vanaf het derde kwartaal naar Q2 zullen zien.Wat de verwachting op de lange termijn betreft, blijven we het echt, noemen het enthousiast over zowel de mogelijkheid om onze top-line verkopen te laten groeien als de bottom-line winstgevendheid op de lange termijn.
Michael Baker
Oké, dat is logisch.Volgende vraag.Hoeveel van de $ 11 miljoen stijging van de pre-openingskosten ging om Larry Bird, Kevin McHale en Robert Parish te betalen om te verschijnen bij je opening, wat geweldig was.
Navdeep Gupta
Dat zijn, ik zal ze noemen, ze zijn juiste investeringen.Ze zijn zoals Lauren zei, ze leiden zo'n opwinding in de gemeenschap en de algemene resultaten die we hier in deze winkels rijden.Maar geweldige vraag.
Lauren Hobart
Geweldige vraag.
Michael Baker
Bedankt.Het was cool.
Lauren Hobart
Goed.
Navdeep Gupta
Bedankt.
Operator
Uw volgende vraag komt uit de lijn van Joe Feldman van Telsey Advisory Group.Uw lijn is open.
Joseph Feldman
Ja.Hallo jongens.Goedemorgen.En wilde een beetje vragen over de promotionele omgeving en wat je daar ziet.En omdat het voelt alsof voorraadniveaus nog steeds een beetje hoog zijn van veel van de concurrentie en sommige merken.En ik ben gewoon benieuwd hoe je het nadert en wat je ziet.Bedankt.
Lauren Hobart
Bedankt, Joe.We hebben in Q1 geen ongewoon promotionele omgeving gezien.Zeker, de industrie is over het algemeen op een betere plek dan eind vorig jaar.En onze inventaris, met name, 5,5% groei op een totale comp.We voelen ons echt goed over onze inventaris en de gezondheid ervan.En dus denk ik dat we blijven beheren via welke promotionele omgeving ook zal komen, maar we hebben zich daar geen zorgen en we weten dat we de mogelijkheid hebben om te beheren met de tools die we moeten stimuleren.
Joseph Feldman
Bedankt daarvoor.En dan zijn een ander soort gerelateerde vraag enkele van de categorieën waarover werd gevraagd, maar hoe presteert Outdoor breed?Omdat ik weet dat we nogmaals horen dat het nog steeds nog steeds zacht is en ons gewoon afvragen of jullie een stap in je buitenprestatie hebben gezien.
Lauren Hobart
Ja.Joe, ik wil erop wijzen dat we op de lange termijn een enorm vertrouwen hebben in het buitenbedrijf.Het is een tam van $ 40 miljard.We bouwen openbare gronden.We werken aan Moose Traw, atleten om te brengen, ontdekkingsreizigers, liever om ze binnen te brengen, zodat we echt een unieke en gedifferentieerde ervaring in de buitencategorie kunnen leveren.Over de hele linie blijft de industrie een post-pandemische reset hebben en we zijn dat niet anders dan alle anderen.Maar het neemt niet mee.Het is een klein stukje van ons bedrijf, in de eerste plaats, op dit moment, en neemt ons vertrouwen, ons vertrouwen op de lange termijn, niet weg dat hier een consument is die we nog beter kunnen dienen dan ze worden geserveerdVandaag.En de deelname aan de buitencategorie blijft hoog.Dus wanneer deze categorie terugkaatst, gaat het, we geloven dat het echt sterk zal zijn.
Joseph Feldman
Dat is geweldig.Nu, bedankt daarvoor, en veel succes met het kwartaal.
Lauren Hobart
Bedankt.
Navdeep Gupta
Bedankt.
Operator
Je volgende vraag komt uit de lijn van John Kernan van TD Cowen.Uw lijn is open.
John Kernan
Goedemorgen.Bedankt voor het nemen van mijn vraag en gefeliciteerd met een geweldig kwartaal.
Navdeep Gupta
Bedankt.
Lauren Hobart
Bedankt.
John Kernan
Kun je met schoenen praten?Schoeisel is een grote bestuurder van composities die teruggaan naar vorig jaar.Ik weet dat de premium schoenendekken duidelijk toptoewijzingen hebben aangetrokken van Nike, Hoka, aan.Hoeveel meer deuren kunnen Hoka en aankomen?Hoeveel meer premium schoenen kunnen er zijn?En misschien praat je gewoon over de toewijzingen die je krijgt bij schoenen, gezien het zo'n groot deel van de comp is?
Lauren Hobart
Ja, geweldige vraag.Schoeisel is zeker een grote bestuurder van composities en schoenen geweest, is een belangrijk onderdeel van hoe mensen winkelen.Het is de motor die de trein aandrijft.We zijn erg tevreden met onze schoeiselbedrijf.Onze premium full-service schoeisel dekken, die we vele jaren geleden op hun plaats begonnen te maken, rijden absoluut die verhoogde ervaring en openen ons vervolgens voor meer toewijzingen, meer gespecialiseerde merkpartners met Hoka en op en met de premium schoenendekken, wij ', wij'zal tegen het einde van het jaar 90% zijn.En uiteraard zal al onze nieuwe winkelontwikkeling, terwijl we de portfolio opnieuw voorstellen, premium full -service schoeisel dekken hebben.Hoka en On bevinden zich nog in een groot deel van de keten.Er is nog steeds een aanzienlijk voordeel in beide merken.Hoka is iets verder vooruit, op dit moment op dit moment alleen in termen van het aantal deurtelling, en we zijn verheugd om die merken ook te blijven uitbreiden.
John Kernan
Begrepen.En dan zagen we misschien wat meer trage trends binnen de bredere sportartikelenindustrie in het eerste kwartaal dat u duidelijk aanzienlijk overtrof.Ik ben gewoon benieuwd, zijn er regio's die beter presteren?Wat waren de grootste categorie outperformers in Q1?En hoe denkt u aan het marktaandeel op lange termijn in de branche?
Lauren Hobart
Ja.We hadden 5,3% comp.We zagen groei.We zagen geen trage trends in onze categorieën.We zagen groei in alle verschillende gebieden van ons bedrijf, schoeisel, kleding, totale hardlijnen, allemaal groeide.En ik denk dat wat we met ons verhaal kunnen spreken, de consument absoluut een prioriteit geeft aan een gezonde en actieve levensstijl.Je ziet mensen rennen en lopen, buiten zijn.Maar ik denk dat het belangrijkste is dat we hen een ervaring bieden die ze duidelijk kiezen.En dat is zowel te danken aan de producten die we in onze winkels hebben als de ervaring die we in de winkel en online bieden.En dus zijn het de kernstrategieën die tot leven komen die onze prestaties aansturen en we zien geen zakken van zachtheid in het hele land.
John Kernan
Uitstekend.Bedankt.
Lauren Hobart
Bedankt.
Operator
Je volgende vraag komt uit de lijn van Justin Kleber van Baird.Uw lijn is open.
Justin Kleber
Hé, goedemorgen, iedereen.Bedankt voor het nemen van de vragen.Eerst een opheldering over de vooruitzichten voor merch-marge voor het hele jaar.Is de bescheiden uitbreiding die alleen de krimpdruk van vorig jaar herovert of je verwacht dat je, ik denk dat wat ik je kern merch-marges zou noemen om jaar-op-jaar te verbeteren, met name NavDeep, je noemde de buitenklaring.Dus wilde dat gewoon eerst verduidelijken.
Navdeep Gupta
Ja.Dus vanuit een krimpperspectief zeiden we dat we een gunstige impact zullen hebben in Q2 en dan blijven we passend voorzichtig.We hebben de helft van de ketting geteld en nog de helft van de ketting moet worden geteld.Dus zoals je je kunt voorstellen, willen we voorzichtig zijn met onze verwachting voor krimpen.En aan de merch -marge -kant blijven we echt enthousiast over het werk dat ons handelsteam doet in termen van het gedifferentieerde productassortiment dat we brengen, het werk dat we doen en hoe goed onze vlaggenschip verticale merken presteren tussen Calia, DSG, VRST.En dus blijven we-ik zal de verwachtingen van merchandmarge niet dieper doorbreken dan dat, maar we verwachten onze marges, zowel de bruto marges als de merchandarge, te laten groeien, op jaarbasis bescheiden als we kijkenhet volledige jaar.
Justin Kleber
Begrepen.Oke, bedankt.Slechts een andere vraag rond de kalenderverschuiving.Nieuwsgierig als u het EPS -voordeel in 1Q zou kunnen delen.Ik neem aan dat die verkoop doorlopen met een veel hogere incrementele marge.Maar nogmaals, gewoon elke kleur over hoe die $ 45 miljoen in 1Q inzet had.En dan kunnen we nadenken over de lijst in 2Q met betrekking tot de $ 100 miljoen in het kalenderverschuivingsvoordeel.Bedankt.
Navdeep Gupta
Ja, ik zou zeggen, zoals je je kunt voorstellen, het is $ 45 miljoen.Daarom kunt u daarop een flow-through-berekening uitvoeren.En dit is - dit - de verschuiving vindt plaats in het begin van het jaar of - zodat u uw marge -verwachting in de SG&A op de juiste manier kunt aanpassen.Ik zou zeggen, net tussen de Q2 en Q3, de impact zou neutraal zijn.Het is alleen zo dat Q2 een gunstige impact krijgt met $ 100 miljoen aan omzet binnen ongeveer hetzelfde bedrag van een compenserende impact in Q3.
Justin Kleber
Oke.Bedankt en gefeliciteerd met het kwartaal.
Lauren Hobart
Bedankt.
Navdeep Gupta
Bedankt.
Operator
Uw volgende vraag komt uit de lijn van Joseph Civello van Truist Securities.Uw lijn is open.
Joseph Realhead
Hé, goedemorgen, jongens.Bedankt voor het nemen van mijn vragen en gefeliciteerd met het kwartaal.Ik wilde dit jaar gewoon een andere vraag stellen over de kostencadans.In 2Q zul je natuurlijk een heleboel klaring in het buitenlucht van vorig jaar lappen.Moeten we nadenken over het herstellen van dat allemaal of het grootste deel daarvan of geeft u daar een begeleiding?
Navdeep Gupta
Nee, ik weet het niet, als ik driemaandelijks meer specifieke richtlijnen zal geven, maar zoals je je kunt voorstellen, naast het lappen van de goedkeuringsactiviteit die je riep, zullen we gunstig zijn tegen deKrimpen waar dat we bijna ongeveer 84 basispunten hadden van een ongunstige impact die we in Q2 zagen.Ik zou er het hele jaar naar kijken.Wij-zoals we zeiden, verwachten we dat onze merch-marge op jaarbasis zal uitbreiden, evenals de brutomarges.
Joseph Realhead
Oke geweldig.En dan nog een vraag.Ik denk dat Said Shrink een beetje beter binnenkwam dan je verwachtte.Hoe moeten we daarover nadenken in de tweede helft als je genormaliseerde krimp van vorig jaar lapt?
Navdeep Gupta
Ja, absoluut.Geweldige vraag.Dus, zoals, krimpen, zoals, het heeft 22 basispunten hier in Q1 verdiend.Het deed-het is-de krimp gaat nog steeds op jaarbasis omhoog.Ik wil er duidelijk over zijn.Dus dat is waar we op de juiste manier voorzichtig zijn, terwijl we kijken naar de Q3 en Q4 -impact op de P&L basis.Zoals u zei, deed het echter gematigd versus onze interne verwachting, wat een goede nieuwstrend is.Maar we hebben slechts de helft van onze keten geteld.Dus we blijven op de juiste manier voorzichtig zijn terwijl we naar de balans van het jaar op de krimplijn kijken.Ik zou veel eer geven aan -
Joseph Realhead
Oke.Ontzettend bedankt.
Navdeep Gupta
Ik zal een beetje een shout-out geven aan ons winkelteam en het DC-team, het werk dat ze doen-niet alleen in het blijven verplaatsen van de merchandise, neemt de juiste operationele beslissingen om de winkels en onze te houdenatleten veilig.Dat stelt ons in staat om een enigszins, gemodereerde groei op jaarbasis te hebben, op jaarbasis versus onze interne verwachtingen.
Joseph Realhead
Begrepen. Hartelijk bedankt.
Lauren Hobart
Bedankt.
Operator
Je volgende vraag komt uit de lijn van Chuck Grom van Gordon Haskett.Uw lijn is open.
Charles Grom
Hey goede morgen.Echt een geweldig kwartaal.Mijn vraag is over verkeer.De afgelopen driekwijken zijn echt, heel sterk geweest, vooral op twee jaar.Benieuwd of er een manier is om nieuwe klanten uit te pakken versus bestaande klanten.
Lauren Hobart
Dus we zijn de afgelopen jaren onze atleetbasis blijven laten groeien.Ik denk dat we vorig jaar 7 miljoen nieuwe atleten hebben toegetreden en 1,5 miljoen dit afgelopen kwartaal.En het verkeer is sterk gebleven.Dus het gaat over nieuwe atleten.Het is ook zo ongeveer het gedifferentieerde product dat we blijven binnenbrengen en het feit dat de verhoging van het merk en de ervaring sterk is geweest.Dus echt, echt goede verkeersnummers en onze consumenten houden het heel, heel goed.
Charles Grom
Oke geweldig.En dan staat mijn follow-up alleen op GameChanger.Ik ben benieuwd hoe je denkt om dat bedrijf te laten groeien voor kinderen en jeugdsporten.Er is gewoon een grote eetlust om naar je kinderen te kijken, er zijn een heleboel verschillende platforms die er zijn, maar het lijkt erop dat jullie de pole -positie hier innemen.Gewoon zo nieuwsgierig hoe je erover denkt om het in de loop van de tijd te laten groeien.
Lauren Hobart
Ja, geweldige vraag.En we hebben dezelfde visie die je hebt.Het is het beste platform.En echt, we zijn begonnen met gamechanger.Het was een diamant sportgericht bedrijf.En terwijl we blijven verbeteren, gebruiken we kunstmatige intelligentie om de video nog spannender en nauwkeuriger te maken.En er gebeurt veel achter de schermen om daar nog meer opwinding te maken.Ons grootste ding op de korte termijn is om de Diamond Sports Business te laten groeien tot andere opkomende - ze zijn geen opkomende sporten, maar ze komen naar het platform, dingen als volleybal en andere sporten, en basketbal is een grote prioriteit.Dus dat is hoe we op korte termijn zullen groeien.Maar onze visie is hier groot en we denken op de lange termijn en hoe we die connectie met onze atleten kunnen blijven ontwikkelen, niet alleen wanneer ze in de winkel zijn, maar wanneer ze op hun oefening zijn, tijdens hun games, enverder tijdens de training.
Charles Grom
Geweldig.Bedankt.
Lauren Hobart
Bedankt.
Operator
Je volgende vraag komt uit de lijn van Paul Lejuez van Citi.Uw lijn is open.
Paul Lejuez
Hé, bedankt jongens.Ik vraag me af of je wat meer over winkels zou kunnen praten versus e-comm in termen van wat je transacties versus ticket binnen beide kanalen ziet.En ik ben benieuwd of je iets verder kunt delen over wat je ziet in de e-comm-business in het handelsgebied van een House of Sports Store wanneer het opent en naarmate ze volwassen worden.Bedankt.
Lauren Hobart
Ja.Paul, bedankt voor de vraag.We niet-we breken niet langer winkels uit in een e-comm, en dat komt omdat de klant inherent zo omnichannel is en gefocust is dat het een zeer uitdagende oefening werd.Maar we zijn erg blij met onze digitale zaken en zeer blij met hoe de e-commerce-activiteiten reageert wanneer we nieuwe winkels openen en wanneer een huis van sport in het gebied komt.Het is allemaal een zeer positief ecosysteemverhaal.
Paul Lejuez
Oké.Dan gewoon een follow-up.Is er iets veranderd in termen van hoe u nadenkt over categorieprestaties terwijl u het hele jaar door beweegt op basis van wat u in Q1 zag, misschien in verhouding tot uw eerdere verwachtingen, hoe elke categorie bijdraagt aan de groei van dit jaar.
Lauren Hobart
Over het algemeen leveren de categorieën onze verwachtingen boven hen in Q1 en is er niets materiaal veranderd.
Paul Lejuez
Bedankt.
Lauren Hobart
Bedankt.
Operator
Je volgende vraag komt uit de lijn van Will Gaertner van Wells Fargo.Uw lijn is open.
Will Gaertner
Hé jongens, bedankt voor het nemen van mijn vraag.Ten eerste, waar zijn jullie en wie doen jullie naar je mening delen?
Lauren Hobart
Ja, dus het is een snelle vraag.Ja, we nemen het aandeel, echt over de hele linie.Er is enige consolidatie in de industrie geweest.We nemen deel van, ik wil niemand specifiek oproepen, maar we hebben ons premium schoenenassortiment, bijvoorbeeld, stimuleert sterk interesse.Onze kleding is sterk interesse.Onze verticale merken voldoen aan de behoeften van de consument, zelfs alles, van het openen van de prijs tot echte levensstijl.Dus ik zou zeggen dat het over de hele linie en in de branche staat dat we winst zien.
Will Gaertner
Begrepen.Bedankt.Wat Gamechanger betreft, het lijkt erop dat het 20 basispunten aan de comp heeft toegevoegd, excuseer me, vorig jaar.
Lauren Hobart
Juist.
Navdeep Gupta
Ja.
Will Gaertner
Hoe denken we over GameChanger wat betreft de inkomsten in de toekomst?Ik bedoel is - ik denk dat je die inkomsten van $ 100 miljoen in 4Q noemt, is dat - is er een seizoensgebonden manier die er is en neemt daar?Ik bedoel, hoe denken we over GameChanger en hoeveel gaat het toevoegen aan de comp vooruit?
Navdeep Gupta
Ja, je zei beide feiten heel goed.Ja, de gunstige, de impact was - de gunstige impact op COMP was ongeveer 20 basispunten.En we verwachten dat op basis van het hele jaar.Het zal variëren tussen 20 basispunten tot 30 basispunten.En onze volledige jaarverwachting van het GameChanger -platform is om in 2024 ongeveer $ 100 miljoen aan verkoop te leveren.
Will Gaertner
Begrepen.Bedankt.
Navdeep Gupta
Bedankt.
Operator
Uw volgende vraag komt uit de lijn van Seth Basham van Wedbush Securities.Uw lijn is open.
Seth Basham
Heel erg bedankt en goedemorgen.Mijn vraag is gewoon op SG & A.Volgens de bedrijfsoptimalisatie -acties die u vorig jaar hebt ondernomen, waar bent u daar opnieuw aan het investeren?Ben je nog steeds op weg om opnieuw te investeren in de focusgebieden die je hebt gepland en elke andere kleur die je hebt op de SG & A Outlook?
Navdeep Gupta
Ja, nee, we zijn absoluut gericht op het investeren in passende mogelijkheden en eerlijk gezegd hebben we dit de hele tijd in 2023 zelf gedaan.Het grote gebied van investeringen blijft in talent, toch, waardoor het juiste talent wordt gebracht dat ons helpt deze winkelopeningen te doen, de succesvolle openingen hebben, niet alleen van het House of Sport, maar de 50k.Er is veel investeringen, zoals u zich kunt voorstellen, dat in het technologiegebied gaat, dat zoals u ons kunt voorstellen, dat ons in staat stelt het toppositierendement van die investeringen te behalen.En het helpt ons ook om productiviteitsverbeteringen te stimuleren, die we dan in staat zijn om dat in het bedrijf te herinvesteren.En dan blijft het derde gebied de juiste investering binnen de advertentielijn, waardoor het merkbekendheid en de groei in onze verticale merken stimuleert.
Seth Basham
Begrepen.En dus zal SG & A-hefboomwerking na 2024 voornamelijk afhankelijk zijn van de topgroei.Is dat een eerlijke verklaring?
Navdeep Gupta
Dat is over het algemeen een eerlijke verklaring, maar ik zou nogmaals zeggen, wij-op de lange termijn verwachten we zowel de topgroei als de bottom-line winstgevendheid te verbeteren.Het zal worden afgewogen tussen de marge -investeringskans of de SG & A -investeringsmogelijkheden.
Seth Basham
Bedankt.
Operator
En je laatste vraag vandaag komt uit de lijn van Jonathan Matuszewski van Jefferies.Uw lijn is open.
Jonathan Matuszewski
Geweldig.Leuke resultaten en bedankt voor het nemen van mijn vragen.De eerste was op ticket.Als je ons gewoon meer kleur zou kunnen geven over wat de kaartgroei dit kwartaal heeft aangewakkerd, ziet er beter uit dan de industrie en voorbereide opmerkingen duiden op meer uitgaven per reis.Dus meer kleur zou er nuttig en een beetje begrijpen wat ingebed is in die herziene comp-gids voor 2024 met betrekking tot ticket of de 50-50 split van 1Q redelijk is.Bedankt.
Navdeep Gupta
Ja, Jonathan, ik zou zeggen dat het antwoord op de eerste vraag hetzelfde is, toch?Het - wat de toegenomen mandomvang drijft wanneer de atleten naar onze winkel komen, evenals het algemene ticket wordt nog steeds aangedreven door het gedifferentieerde product waartoe we toegang hebben.Dit is het product dat op dit moment zeer begeerd is, zeer in vraag.Dus met dat product kunt u niet alleen de vraag vastleggen die de winkel of online binnenloopt, maar u kunt ook een veel beter herstel krijgen bij die volledige verkoop van prijs.Dus het premium assortiment en het premiumproduct, evenals het meest toegewezen en gewilde product blijft zowel de-onze kaartsgrootte als de mandomvang sturen wanneer de atleten komen.En in termen van de begeleiding geven we niet de begeleiding op dat niveau.Dus ik zal de comp -richtlijnen van 2% tot 3% voor het volledige jaar op het hoogste niveau blijven behouden.En we blijven echt enthousiast over de balanstrend die we rijden tussen de verkeersgroei en de ticketgroei.
Jonathan Matuszewski
Geweldig.En slechts een snelle follow-up op de transacties dit kwartaal.Heb je een waarneembare verschuiving in trends tussen inkomenscohorten gezien?
Lauren Hobart
Dat hebben we niet gedaan.We zagen groei tijdens al onze inkomensdemografie en we zagen de handel niet van beste naar beter, beter tot goed.Zo behoorlijk consistent in alle inkomensdemografie of cohorten.
Jonathan Matuszewski
Hartelijk bedankt.
Lauren Hobart
Bedankt.
Operator
En dat sluit onze vraag-en-antwoordsessie af.Ik zal nu de oproep teruggeven aan president en CEO, Lauren Hobart, voor een aantal slotopmerkingen.
Lauren Hobart
Nou, bedankt allemaal voor je interesse in de sportartikelen van Dick.En ik wil gewoon even de tijd nemen om ons ongelooflijke team in onze CSC, onze DC's, onze winkels, onze GameChanger -kantoren te bedanken.Zij zijn het die dit echt sterke kwartaal heeft afgeleverd.Ik ben heel, heel dankbaar en trots op hen.Bedankt iedereen.We zien je volgend kwartaal.
Operator
Dit eindigt de conference call van vandaag.Dank u voor uw deelname.U kunt nu verbreken.
